WHY THE FTX DEBACLE COULD NOT HAVE OCCURED IN FRANCE
The debacle of FTX in the United States highlights the aberration of certain provisions of business law in the United States which allow a private company (not listed on the stock exchange) to keep its accounts confidential whatever its size (billions of dollars of assets in the case of FTX).
Such a fraudulent bankruptcy could not, in principle, have occurred in an EU country because competent auditors would have immediately detected the latent insolvency of FTX which used a crude financial manipulation to artificially inflate its assets.
For a change the EU would have done a better job than the US regulating business practices.
La débâcle de FTX aux États-Unis met en lumière l'aberration de certaines dispositions du droit des affaires aux États-Unis qui permettent à une société privée (non cotée en bourse) de garder confidentiels ses comptes quelle que soit sa taille (des milliards de dollars d'actifs dans le cas de FTX).
Une telle faillite frauduleuse n'aurait en principe pas pu se produire dans un pays de l'UE car des auditeurs compétents auraient immédiatement détecté l'insolvabilité latente de FTX qui a utilisé une manipulation financière grossière pour gonfler artificiellement ses actifs.
Pour une fois, l'UE aurait fait un meilleur travail que les États-Unis en matière de réglementation des pratiques commerciales.
Should the crypto industry be more regulated in the US?
- Yes
- No
